A vaga de pagamentos instantâneos de 2027: o que IME, IP e PSPs não-euro devem em 9 de janeiro, 9 de abril e 9 de julho de 2027

Três prazos

O regulamento de pagamentos instantâneos do BCE (Regulamento (UE) 2024/886) estabeleceu um conjunto escalonado de obrigações. O primeiro prazo, 9 de janeiro de 2025, exigia que os PSPs da área do euro recebessem Transferências a Crédito Instantâneas SEPA (SCT Inst). Os prazos de 2027 estendem a obrigação para fora.

Data	Obrigação	Quem	Estado
9 de janeiro de 2025	Receber SCT Inst	PSPs da área do euro	Em vigor
9 de outubro de 2025	Enviar SCT Inst + VoP	PSPs da área do euro	Em vigor
9 de janeiro de 2027	Receber SCT Inst	PSPs não-euro	Adotado, pendente
9 de abril de 2027	Enviar SCT Inst	Todos os PSPs (euro + não-euro)	Adotado, pendente
9 de julho de 2027	Receber + enviar SCT Inst	PSPs não-euro (completo)	Adotado, pendente

9 de janeiro de 2027: receção não-euro

PSPs em países SEPA não-euro (Dinamarca, Suécia, Polónia, Roménia, Bulgária, República Checa, Hungria) devem ser capazes de receber pagamentos SCT Inst. Isto significa que a infraestrutura de compensação do PSP deve ligar-se a TIPS ou RT1, e a infraestrutura de manutenção de contas do PSP deve processar entradas de crédito instantâneas.

O desafio para PSPs não-euro é a conversão de moeda. SCT Inst é um produto apenas em euro. Um PSP na Suécia que receba um pagamento SCT Inst para uma conta em SEK deve executar a conversão de moeda dentro da janela de processamento de 10 segundos. Isto exige contas em euro pré-financiadas ou uma ponte FX em tempo real.

9 de abril de 2027: todos os PSPs enviam

Todos os PSPs, independentemente da pertença à área do euro, devem enviar pagamentos SCT Inst. Este é o prazo que criou o caso «The Ten-Second Build» (veja o nosso caso de estudo sobre o programa de envio instantâneo de um IME).

A obrigação de envio tem três requisitos operacionais que a maioria dos IME e IP não construiu:

Operações 24/7. SCT Inst opera 24 horas por dia, 365 dias por ano. Operações de pagamentos em lote, que correm em janelas de horário comercial com liquidação no final do dia, não podem servir SCT Inst. PSPs devem equipar ou automatizar o tratamento de exceções 24 horas por dia.
Janela de processamento de 10 segundos. O pagamento deve ser processado, rastreado para fraude, rastreado para sanções, verificado quanto a liquidez e submetido à infraestrutura de compensação em 10 segundos. Pipelines de processamento de pagamentos legados que demoram 30 segundos a 2 minutos para estes passos não cumprirão o prazo.
Arranjos de liquidez. SCT Inst liquida individualmente, não em lote. PSPs devem manter liquidez suficiente na sua conta TIPS ou RT1 para cobrir pagamentos instantâneos em todos os momentos. Isto muda as operações de tesouraria de financiamento no final do dia para gestão de liquidez em tempo real.

9 de julho de 2027: não-euro completo

PSPs não-euro devem enviar e receber SCT Inst. Este é o prazo final no regulamento atual. Após esta data, todos os PSPs da área SEPA estão totalmente obrigados a pagamentos instantâneos em ambas as direções.

O que construir agora

PSPs que não iniciaram o seu programa de pagamentos instantâneos estão atrasados. O prazo de envio de 9 de abril de 2027 exige 12 a 18 meses de construção para um PSP que começa do zero. Começar em agosto de 2026 deixa 8 meses. Isso não é tempo suficiente para uma construção completa.

A abordagem mínima viável para PSPs que começam agora:

Ligar a TIPS ou RT1 como receptor primeiro. Esta é a integração mais simples e satisfaz o prazo de janeiro de 2027.
Construir o pipeline de envio em paralelo. O pipeline de envio é a parte complexa. Exige rastreio de fraude, rastreio de sanções e gestão de liquidez dentro da janela de 10 segundos.
Subcontratar operações 24/7 se não as conseguir equipar. Vários fornecedores oferecem operações de pagamentos instantâneos geridas. Esta não é uma solução de longo prazo, mas faz a ponte até as operações internas poderem ser construídas.

Fontes

Regulamento (UE) 2024/886, regulamento de pagamentos instantâneos, em vigor desde 8 de abril de 2024
BCE, Guia de Implementação de Pagamentos Instantâneos, atualizado junho de 2025
EPC SCT Inst Rulebook, versão 1.2, janeiro de 2026

Rascunho PT. Revisão por especialista pendente (arquiteto de pagamentos). Sem citações ou credenciais de especialistas fabricadas.